التمويل المستدام وتصنيف الاتحاد الأوروبي: تتخذ المفوضية خطوات إضافية لتوجيه الأموال نحو الأنشطة المستدامة

اعتمدت المفوضية الأوروبية حزمة طموحة وشاملة من التدابير للمساعدة في تحسين تدفق الأموال نحو الأنشطة المستدامة عبر الاتحاد الأوروبي. من خلال تمكين المستثمرين من إعادة توجيه الاستثمارات نحو تقنيات وأعمال أكثر استدامة ، ستكون إجراءات اليوم مفيدة في جعل أوروبا محايدة مناخيًا بحلول عام 2050. وستجعل الاتحاد الأوروبي رائدًا عالميًا في وضع معايير للتمويل المستدام.

الباقة تتكون من:

• • قانون الاتحاد الأوروبي لتصنيف المناخ المفوض يهدف إلى دعم الاستثمار المستدام من خلال توضيح الأنشطة الاقتصادية الأكثر مساهمة في تحقيق الأهداف البيئية للاتحاد الأوروبي. وتوصلت هيئة المفوضين اليوم إلى اتفاق سياسي حول النص. سيتم اعتماد القانون المفوض رسميًا في نهاية مايو بمجرد توفر الترجمات بجميع لغات الاتحاد الأوروبي. يحدد الاتصال ، الذي اعتمدته الكلية أيضًا اليوم ، نهج اللجنة بمزيد من التفصيل.
• اقتراح ل توجيهات إعداد تقارير استدامة الشركات (CSRD). يهدف هذا الاقتراح إلى تحسين تدفق معلومات الاستدامة في عالم الشركات. سيجعل تقارير الاستدامة من قبل الشركات أكثر اتساقًا ، بحيث يمكن للشركات المالية والمستثمرين والجمهور الأوسع استخدام معلومات الاستدامة القابلة للمقارنة والموثوقة.
• وأخيرا، ستة قوانين مفوضة معدلة فيما يتعلق بالواجبات الائتمانية ، ستضمن استشارات الاستثمار والتأمين أن الشركات المالية ، مثل المستشارين أو مديري الأصول أو شركات التأمين ، تشمل الاستدامة في إجراءاتها ونصائحها الاستثمارية للعملاء.

تعتبر الصفقة الأوروبية الخضراء استراتيجية نمو أوروبية تهدف إلى تحسين رفاهية المواطنين وصحتهم ، وجعل أوروبا محايدة مناخياً بحلول عام 2050 وحماية رأس المال الطبيعي والتنوع البيولوجي للاتحاد الأوروبي والحفاظ عليهما وتعزيزهما.

كجزء من هذا الجهد ، تحتاج الشركات إلى إطار استدامة شامل لتغيير نماذج أعمالها وفقًا لذلك. لضمان التحول في التمويل ومنع الغسل الأخضر ، ستعمل جميع عناصر حزمة اليوم على تعزيز موثوقية معلومات الاستدامة وقابليتها للمقارنة. سيضع القطاع المالي الأوروبي في قلب الانتعاش الاقتصادي المستدام والشامل من جائحة COVID-19 والتنمية الاقتصادية المستدامة طويلة الأجل لأوروبا.

قانون الاتحاد الأوروبي لتصنيف المناخ المفوض

يعتبر تصنيف الاتحاد الأوروبي أداة شفافية قوية قائمة على العلم للشركات والمستثمرين. إنه يخلق لغة مشتركة يمكن للمستثمرين استخدامها عند الاستثمار في المشاريع والأنشطة الاقتصادية التي لها تأثير إيجابي كبير على المناخ والبيئة. كما ستقدم التزامات الإفصاح على الشركات والمشاركين في السوق المالية.

القانون المفوض اليوم ، المتفق عليه سياسيًا اليوم من قبل كلية المفوضين ، يقدم المجموعة الأولى من معايير الفحص الفني لتحديد الأنشطة التي تساهم بشكل كبير في اثنين من الأهداف البيئية بموجب لائحة التصنيف: التكيف مع تغير المناخ[1] وتخفيف آثار تغير المناخ[2]. تستند هذه المعايير على المشورة العلمية من مجموعة الخبراء التقنيين (TEG) بشأن التمويل المستدام. يأتي بعد تعليقات مكثفة من أصحاب المصلحة ، بالإضافة إلى مناقشات مع البرلمان الأوروبي والمجلس الأوروبي. سيغطي هذا القانون المفوض الأنشطة الاقتصادية لما يقرب من 40٪ من الشركات المدرجة ، في القطاعات المسؤولة عن ما يقرب من 80٪ من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري المباشرة في أوروبا. وهي تشمل قطاعات مثل الطاقة والغابات والتصنيع والنقل والمباني.

الإعلانات

يعتبر قانون تفويض تصنيف الاتحاد الأوروبي وثيقة حية ، وسيستمر في التطور بمرور الوقت ، في ضوء التطورات والتقدم التكنولوجي. ستخضع المعايير لمراجعة منتظمة. سيضمن ذلك إضافة قطاعات وأنشطة جديدة ، بما في ذلك الأنشطة التمكينية الانتقالية وغيرها ، إلى النطاق بمرور الوقت.

توجيه جديد لإعداد تقارير استدامة الشركات

يقوم اقتراح اليوم بمراجعة وتعزيز القواعد الحالية التي قدمها توجيه إعداد التقارير غير المالية (NFRD). ويهدف إلى إنشاء مجموعة من القواعد التي ستجعل - بمرور الوقت - تقارير الاستدامة على قدم المساواة مع التقارير المالية. وسيعمل على تمديد متطلبات الإبلاغ عن الاستدامة في الاتحاد الأوروبي لتشمل جميع الشركات الكبيرة وجميع الشركات المدرجة. وهذا يعني أن ما يقرب من 50,000 شركة في الاتحاد الأوروبي ستحتاج الآن إلى اتباع معايير الاتحاد الأوروبي لإعداد تقارير الاستدامة التفصيلية ، وهي زيادة عن 11,000 شركة تخضع للمتطلبات الحالية. تقترح الهيئة تطوير معايير للشركات الكبيرة ومعايير منفصلة ومتناسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة ، والتي يمكن للشركات الصغيرة والمتوسطة غير المدرجة استخدامها طواعية.

بشكل عام ، يهدف الاقتراح إلى ضمان قيام الشركات بالإبلاغ عن معلومات الاستدامة الموثوقة والقابلة للمقارنة التي يحتاجها المستثمرون وأصحاب المصلحة الآخرون. سيضمن التدفق المتسق لمعلومات الاستدامة من خلال النظام المالي. سيتعين على الشركات الإبلاغ عن كيفية تأثير قضايا الاستدامة ، مثل تغير المناخ ، على أعمالها وتأثير أنشطتها على الأشخاص والبيئة.

سيعمل الاقتراح أيضًا على تبسيط عملية تقديم التقارير للشركات. تتعرض العديد من الشركات حاليًا لضغوط لاستخدام مجموعة من معايير وأطر إعداد تقارير الاستدامة المختلفة. يجب أن تكون معايير الإبلاغ عن الاستدامة في الاتحاد الأوروبي "محطة متكاملة" ، توفر للشركات حلاً منفردًا يلبي احتياجات المعلومات للمستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين.  

تعديلات على القوانين المفوضة بشأن استشارات الاستثمار والتأمين ، والواجبات الائتمانية ، و الإشراف على المنتجات والحوكمة

تشجع التعديلات الستة التي تم إجراؤها اليوم النظام المالي على دعم الشركات على طريق الاستدامة ، فضلاً عن دعم الأعمال التجارية المستدامة القائمة. كما أنها ستعزز من كفاح الاتحاد الأوروبي ضد الغسل الأخضر.

• على المشورة بشأن الاستثمار والتأمين: عندما يقوم أحد المستشارين بتقييم مدى ملاءمة العميل للاستثمار ، فإنه يحتاج الآن إلى مناقشة تفضيلات الاستدامة لدى العميل.
• On الواجبات الائتمانية: توضح تعديلات اليوم التزامات الشركة المالية عند تقييم مخاطر الاستدامة ، مثل تأثير الفيضانات على قيمة الاستثمارات.
• On الإشراف على منتجات الاستثمار والتأمين وحوكمتها: سيحتاج مصنعو المنتجات المالية والمستشارون الماليون إلى مراعاة عوامل الاستدامة عند تصميم منتجاتهم المالية.

قال فالديس دومبروفسكيس ، نائب الرئيس التنفيذي لاقتصاد يعمل لصالح الأفراد: "كانت أوروبا رائدة في وقت مبكر في إصلاح النظام المالي لدعم الاستثمارات من أجل تغير المناخ. اليوم ، نقفز إلى الأمام مع أول تصنيف مناخي على الإطلاق والذي سيساعد الشركات والمستثمرين على معرفة ما إذا كانت استثماراتهم وأنشطتهم صديقة للبيئة حقًا. سيكون هذا ضروريًا إذا أردنا حشد الاستثمار الخاص في الأنشطة المستدامة وجعل أوروبا محايدة مناخيًا بحلول عام 2050. هذه خطوة رائدة استشرنا بشأنها على نطاق واسع. لم ندخر وسعا في السعي لتحقيق نتيجة متوازنة وقائمة على العلم. نقترح أيضًا قواعد محسّنة بشأن تقارير الاستدامة من قبل الشركات. من خلال تطوير المعايير الأوروبية ، سنبني على المبادرات الدولية ونساهم فيها ".

قال ميريد ماكجينيس ، المفوض المسؤول عن الخدمات المالية والاستقرار المالي واتحاد أسواق رأس المال: “يلعب النظام المالي دورًا حاسمًا في تنفيذ الصفقة الخضراء للاتحاد الأوروبي ، وهناك حاجة إلى استثمارات كبيرة لتخضير اقتصادنا. نحن بحاجة إلى أن تلعب جميع الشركات دورها ، سواء تلك التي تقدمت بالفعل في تخضير أنشطتها وتلك التي تحتاج إلى بذل المزيد من الجهد لتحقيق الاستدامة. قواعد اليوم الجديدة تغير قواعد اللعبة في مجال التمويل. نحن نعمل على تعزيز طموحنا المالي المستدام للمساعدة في جعل أوروبا أول قارة محايدة مناخياً بحلول عام 2050. لقد حان الوقت الآن لوضع الكلمات موضع التنفيذ والاستثمار بطريقة مستدامة. "

الخلفية والخطوات التالية

اتخذ الاتحاد الأوروبي خطوات كبيرة على مدى السنوات الماضية لبناء نظام مالي مستدام يساهم في التحول نحو أوروبا المحايدة مناخياً. تشكل لائحة تصنيف الاتحاد الأوروبي ، ولائحة الإفصاح عن التمويل المستدام ولائحة المعيار الأساس لعمل الاتحاد الأوروبي لزيادة الشفافية وتوفير الأدوات للمستثمرين لتحديد فرص الاستثمار المستدامة.

بمجرد اعتماده رسميًا ، سيتم فحص قانون تفويض تصنيف المناخ في الاتحاد الأوروبي من قبل البرلمان الأوروبي والمجلس (أربعة أشهر وقابلة للتمديد مرة واحدة لمدة شهرين إضافيين).

فيما يتعلق بمقترح CSRD ، ستدخل المفوضية في مناقشات مع البرلمان والمجلس الأوروبي.

سيتم فحص التعديلات الستة على القوانين المفوضة بشأن استشارات الاستثمار والتأمين والواجبات الائتمانية والإشراف على المنتجات والحوكمة من قبل البرلمان الأوروبي والمجلس (فترات ثلاثة أشهر وقابلة للتمديد مرة واحدة لمدة ثلاثة أشهر إضافية) ومن المتوقع أن يتم تطبيقها اعتبارًا من أكتوبر 2022.

المزيد من المعلومات

اتصالات المفوضية: تصنيف الاتحاد الأوروبي - تقارير استدامة الشركة ، تفضيلات الاستدامة والواجبات الائتمانية    

تفويض قانون تصنيف الاتحاد الأوروبي 

سؤال وجواب - قانون تفويض المناخ للتصنيف والتعديلات على القوانين المفوضة بشأن الواجبات الائتمانية والاستشارات الاستثمارية والتأمينية

سؤال وجواب - اقتراح توجيهي لإعداد تقارير استدامة الشركة

صحيفة وقائع - حزمة التمويل المستدام لشهر أبريل 2021  

موقع DG FISMA حول التمويل المستدام

[1] يجب أن يساهم النشاط الاقتصادي الذي يسعى إلى تحقيق هذا الهدف بشكل كبير في تقليل أو منع التأثير السلبي للمناخ الحالي أو المتوقع في المستقبل ، أو مخاطر مثل هذا التأثير السلبي ، سواء على هذا النشاط نفسه أو على الناس أو الطبيعة أو الأصول.

[2] يجب أن يساهم النشاط الاقتصادي الذي يسعى إلى تحقيق هذا الهدف بشكل كبير في تثبيت انبعاثات غازات الاحتباس الحراري عن طريق تجنبها أو تقليلها أو عن طريق تعزيز عمليات إزالة غازات الاحتباس الحراري. يجب أن يكون النشاط الاقتصادي متسقًا مع هدف درجة الحرارة على المدى الطويل لاتفاقية باريس.

حصة هذه المادة: