قرار ينبغي على المشرعين في الاتحاد الأوروبي إعادة النظر فيه

في يناير/كانون الثاني، توصل البرلمان الأوروبي والمجلس إلى اتفاق بشأن مجموعة من التعديلات على توجيه الملاءة المالية الثاني. وأقر البرلمان المقترحات في أبريل/نيسان. ومن المتوقع أن تدخل التغييرات حيز التنفيذ بحلول أوائل عام 2026. يكتب ديك روش.

إن هذه التغييرات واسعة النطاق. فهي تعمل على تعزيز السلطات الإشرافية على صناعة التأمين في مجموعة من المجالات وتعزز دور الهيئة الأوروبية للتأمين والمعاشات التقاعدية المهنية.

ورغم المناقشات المطولة حول المقترحات منذ نشرها، فقد تم تجاهل قضية مهمة واحدة، على نحو غريب، ــ مدى ملاءمة هيئة الاستثمار في أونتاريو والمحيط الهادئ للوفاء بالدور المعزز الذي ستلعبه عندما تدخل التغييرات المقترحة حيز التنفيذ.  

EIOPA ضد البنك الوطني السلوفاكي 

في يوليو 2021، أصدرت الهيئة الأوروبية للتأمين على التأمين توصية إلى البنك الوطني السلوفاكي (NBS)، وهو الهيئة التي تنظم صناعة التأمين في سلوفاكيا، مطالبة إياه باتخاذ إجراءات "ضد مؤسسة (تأمينية) تسعى إلى ممارسة أعمال عبر الحدود في العديد من البلدان". 

وكانت الشركة المذكورة، التي لم يحددها الاتحاد الأوروبي للتأمين على الحياة، تبيع تأمينات على الحياة في جمهورية التشيك، والنمسا، وألمانيا، والمجر، وبولندا، وإيطاليا، وأيسلندا، بالإضافة إلى عملائها في سلوفاكيا.

ورأت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية أن الشركة تعمل في انتهاك لمتطلبات معيار الملاءة المالية الثاني، وأنها ينبغي أن تفقد ترخيصها للعمل إذا استمرت في العمل دون تلبية تلك المتطلبات. 

الإعلانات

دافعت هيئة الإحصاء الوطنية عن موقفها بقوة، وأشارت إلى أنها تنظر إلى "الوضع بشكل مختلف"، وجادلت بأن نهجها التدريجي يتوافق مع قانون الاتحاد القائم على المبادئ وأنها تتخذ "خطوات أخرى" لتحقيق التغييرات المطلوبة من قبل قانون EIOPA.

في نوفمبر 2021، اتصلت EIOPA مرة أخرى بـ NBS وأشارت إلى أنها لم تتخذ الإجراءات الموصى بها وأعلنت أن NBS "غير متوافقة" وأصدرت تعليماتها باتخاذ الإجراءات الإشرافية المطلوبة.

في 16 مايو 2022، أصدرت هيئة الرقابة على الأسواق المالية الأوروبية توصية أخرى إلى هيئة الرقابة المالية الأوروبية تطلب منها "النظر فيما إذا كانت قد استنفدت فعليًا قائمة الخيارات الإشرافية المحتملة المتناسبة" ومنحتها 45 يومًا للتصرف بما يتماشى مع موقف هيئة الرقابة المالية الأوروبية الأوروبية. وأوضحت هيئة الرقابة المالية الأوروبية الأوروبية أن الإجراءات المتخذة يجب أن "تؤدي إما إلى استرداد هيكلي ومستدام لجميع الانتهاكات أو إذا كان ذلك مناسبًا أو إلزاميًا، سحب ترخيص الشركة". ولزيادة الضغط على هيئة الرقابة المالية الأوروبية الأوروبية، طلبت هيئة الرقابة المالية الأوروبية الأوروبية من المفوضية الأوروبية التدخل.

في سبتمبر 2022، اعتمدت اللجنة رأيًا رسميًا بشأن القضية. وخلصت إلى أن الأدلة التي جمعتها EIOPA في القضية تشير إلى أن شركة التأمين كانت "غير متوافقة على مدار السنوات الماضية مع Solvency II". وبينما لاحظت أن NBS أعلنت عن "استراتيجية إشرافية متكاملة وبدأت عدة إجراءات إشرافية" ضد شركة التأمين، ذكرت اللجنة أن NBS كان عليها أن تذهب إلى أبعد من ذلك.

وبعد فترة وجيزة من إصدار اللجنة الأوروبية لرأيها الرسمي، أعلنت شركة NBS أنها ستلغي ترخيص شركة Novis. واعترضت الشركة. وفي الأول من يونيو/حزيران 1، وبعد سبعة أشهر من الجدل الداخلي المطول، أعلنت شركة NBS أنها ستسحب ترخيص شركة NOVIS لبيع التأمين على الحياة. وبعد أسبوع، تقدمت شركة NBS بطلب إلى المحكمة التجارية لتعيين مصفي وبدء إجراءات التصفية ضد شركة NOVIS.

وطلبت الشركة من المحكمة الإدارية مراجعة قرار بنك NBS بحجة أنه كان مليئا بالأخطاء، وتجاهل الأدلة المقدمة، واستند إلى تقييم خاطئ للوقائع وتطبيق غير صحيح للقانون.

 لم يتم تعيين مصفي منذ ثمانية عشر شهرًا. وقررت كل من المحكمة التجارية ومحكمة الاستئناف تعليق إجراءات التصفية حتى تبت المحكمة الإدارية في سلوفاكيا في شرعية قرار الترخيص الصادر عن NBS.

الازدواجية

إن الطريقة التي نظرت بها المفوضية وهيئة الرقابة المالية الأوروبية إلى دور NBS تختلف بشكل لافت للنظر عن النهج الذي تبناه كل منهما في قضية تتعلق بهيئة الرقابة المالية الرومانية، ASF، والفرع الروماني لمجموعة Euroins Insurance Group (EIG) التي يقع مقرها الرئيسي في بلغاريا، وهي واحدة من أكبر مجموعات التأمين المستقلة في أوروبا الوسطى والشرقية.  

في مارس 2023، وفي ظل ظروف مشكوك فيها للغاية، سحبت شركة ASF ترخيص شركة Euroins Romania مدعيةً وجود عجز فيما يتعلق بمتطلبات الحد الأدنى لرأس المال في الشركة. وقبل أقل من أربع سنوات، مارست شركة ASF ضغوطًا على شركة Euroins للاستحواذ على أكبر شركة تأمين على السيارات في رومانيا والتي كانت متعثرة.

وقد أثار الادعاء المتعلق بموقف يوروينز جدالاً حاداً. فقد طعنت لجنة الرقابة المالية البلغارية والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية ومجموعة الاستثمار الأوروبية في الموقف الذي اتخذته شركة إيه إس إف. وأشار بنك إيه آر بي دي إلى أنه إذا كانت هناك أي أوجه قصور زعمتها إيه إس إف، فيمكن معالجتها. ولكن كل هذا لم يلق آذاناً صاغية.انقر هنا. ]  

 وعندما أثار أعضاء البرلمان الأوروبي مخاوف بشأن ASF، وطلبوا توضيحات بشأن النهج الذي تتبناه EIOPA، أو سعوا إلى الوصول إلى المواد التي أبلغت تصرفاتها، أو سعوا إلى مراجعة دقة تلك المواد بشكل مستقل، تبنت المفوضية الأوروبية الرأي القائل بأن "الإشراف اليومي (على عملية التأمين) هو من اختصاص ومسؤولية السلطات الإشرافية الوطنية حصرياً".

كانت المواقف التي اتخذتها المفوضية والهيئة الأوروبية للرقابة على الأوراق المالية فيما يتصل بالهيئات التنظيمية الوطنية في قضيتي يوروينز ونوفيس متناقضة تماما. فقد اعتُبر الموقف الذي اتخذته الهيئة التنظيمية الرومانية مقدسا. وتم تطبيق معيار مختلف على الهيئة التنظيمية السلوفاكية.

إن الطريقة التي يمكن بها تفسير هذه المعايير المزدوجة من شأنها أن تجعلها موضوعًا مثيرًا للاهتمام للأسئلة البرلمانية في البرلمان الجديد.

سرية

ورغم أن النهج الذي تبناه كل من هيئة مكافحة الفساد الأوروبية والمفوضية في القضيتين يختلف بشأن دور السلطات الوطنية المختصة، فإن موقفهما بشأن الشفافية متطابق في كلتا الحالتين.

لقد رفضت هيئة حماية البيانات الشخصية الأوروبية السماح للأطراف المتضررة في كلتا الحالتين بالوصول إلى المعلومات. وفي قضية يوروينز، حجبت الهيئة المواد عن البرلمان الأوروبي، بل إنها فشلت حتى في مشاركة تقرير أعدته من مفوضية الاتحاد الأوروبي.

 وعندما سعت شركة نوفيس إلى الوصول إلى وثائق هيئة مراقبة الأصول الأوروبية المتعلقة بقضيتها، واجهت عقبة كبيرة. فقد أقرت هيئة مراقبة الأصول الأوروبية بامتلاكها تسع وثائق ذات صلة بالقضية، لكنها رفضت الوصول إليها مستشهدة بالحاجة إلى حماية الإجراءات القضائية المحتملة، وحماية عمليات التدقيق والتحقيق، وحماية إجراءات اتخاذ القرار الخاصة بها.

وقد استأنفت شركة نوفيس هذا القرار أمام مجلس الاستئناف التابع للهيئات الإشرافية الأوروبية. وقرر المجلس أن رفض هيئة الرقابة الأوروبية الشامل للوصول إلى الوثائق أمر غير مقبول، وألزم هيئة الرقابة الأوروبية باتخاذ قرار معدل.

وبناء على قرار مجلس الاستئناف، أصدرت هيئة مكافحة الفساد الأوروبية وثيقة واحدة فقط، حيث تم حذف أكثر من 80% من نصها، وهو رد مليء بالغرور ومن غير المرجح أن يمر دون عقاب إذا حدث في أي دولة عضو.   

اختصاص  

إن مراجعة أداء أي شركة تأمين أمر معقد بطبيعته. ولابد من وضع افتراضات بشأن قضايا رئيسية. ومن الأهمية بمكان أن تكون هذه الافتراضات مبنية على أسس متينة، وإلا فإن المثل القديم "إذا أدخلت القمامة خرجت القمامة".

إن عنصرين محددين في تحليل هيئة التأمين على السيارات في قضية شركة نوفيس يثيران تساؤلات ــ الافتراض الذي استخدمته الهيئة بشأن معدل الإلغاء السنوي المستقبلي لعقود التأمين التي تبرمها الشركة، وافتراضها للتكاليف السنوية المترتبة على خدمة عقود التأمين القائمة التي تبرمها الشركة. وقد تم الطعن في كل من الافتراضين بقوة، وأثبتا أنهما معيبان بشكل أساسي.

في التحليل، تضمن EIOPA معدل إلغاء مستقبلي مرتفع بشكل استثنائي لعقود التأمين: فقد افترض أن معدل الإلغاء للعقود من 4^th من سنة إلى أخرى يجب أن يكون معدل النمو السنوي أعلى من 20%، وهو رقم لا معنى له.

وعندما تم إثارة هذه المسألة مع بنك إنجلترا، ذكر في وثيقة أن رقم معدل الإلغاء تم تقديمه من قبل المعهد الإيطالي للإشراف على التأمين. وفي وقت لاحق، اعترف بنك إنجلترا بأن الهيئة التنظيمية الإيطالية لم تقدم بيانات السوق مطلقًا. واختارت EIOPA تجاهل التوضيح واستمرت في الاعتماد على الرقم 20٪ في ادعائها بأن شركة نوفيس لم تستوف متطلبات رأس المال الأدنى (MCR). 

الافتراض الثاني المثير للشكوك في تحليل EIOPA يتعلق بالتكلفة السنوية لخدمة العقود القائمة. استندت EIOPA في تحليلها إلى افتراض أن التكلفة المستقبلية السنوية المنسوبة إلى كل عقد من عقود الشركة السلوفاكية كانت حوالي 300 يورو.

وبناءً على دراسة معيارية أجريت عام 2021 بعنوان "النفقات المتسقة مع السوق في التأمين على الحياة الأوروبي" والتي أعدتها شركة الاستشارات الاكتوارية ميليمان، فإن الرقم الأكثر مصداقية للمستقبل السنوي لخدمة العقود الحالية سيكون 70 يورو أو أقل. 

إن الجمع بين الافتراضين المتطرفين في حسابات EIOPA يقوض تحليلها بشكل أساسي، وبالتالي يقوض الرأي الرسمي الذي وجهته المفوضية إلى المكتب الوطني للإحصاء في سبتمبر/أيلول 2022.

وفي انعكاس للعناد الذي أظهرته قضية يوروينز، لم تحاول هيئة الرقابة على الأصول الأوروبية (EIOPA) ولا المفوضية، التي كانت في الأساس "تقودها وتقولها"، التحقق من البيانات بشكل مستقل.

وهذا لا يبعث على الثقة في هيئة الاستثمار الأوروبية والمحيط الهادئ، وكما اقترحنا في البداية فإنه يثير تساؤلات حول مدى ملاءمة هيئة الاستثمار الأوروبية والمحيط الهادئ للوفاء بالدور المعزز المتوقع لها في التعديلات المقترحة على توجيه الملاءة المالية الثاني.   

تعزيز دور هيئة تنظيم سوق رأس المال الأجنبي مع تجاهل عيوبها

في يناير 2024، توصل البرلمان الأوروبي والمجلس إلى اتفاق بشأن مجموعة من التعديلات على توجيه الملاءة المالية الثاني. وقد وافق البرلمان على التغييرات المقترحة في أبريل. ومن المتوقع أن يتم تنفيذ التغييرات في النصف الأول من عام 2026.

وستتضمن المتطلبات الجديدة ترتيبات للإشراف على "أنشطة التأمين الهامة عبر الحدود".

يتم تعريف الأنشطة الهامة عبر الحدود على أنها أنشطة التأمين أو إعادة التأمين التي يتم تنفيذها بموجب حرية التأسيس أو حرية تقديم الخدمات من قبل مؤسسة، حيث يتجاوز إجمالي الدخل السنوي الإجمالي من أقساط التأمين المكتوبة 15 مليون يورو، وهو ليس رقمًا ضخمًا، أو حيث تعتبر السلطة الإشرافية للدولة العضو التي يتم بيع الخدمات فيها الأنشطة التي يتم تنفيذها ذات صلة بسوقها المحلية.

وتتماشى هذه المقترحات مع طموحات الهيئة في توسيع دورها فيما يتعلق بأعمال التأمين عبر الحدود.

ولم يكن من المستغرب أن يبدي ممثلو صناعة التأمين مخاوفهم من التغييرات المقترحة. فهم يرون فيها حاجزاً إضافياً أمام الأعمال التجارية عبر الحدود، وتحد من حرية تقديم الخدمات ــ وهي الحرية المنصوص عليها في المعاهدات التأسيسية. وهم يشيرون إلى التركيز على السيطرة بدلاً من تكامل سوق التأمين في الاتحاد الأوروبي، وتفتت النظام التنظيمي، والعواقب المترتبة على العبء التنظيمي الإضافي على شركات التأمين في الاتحاد الأوروبي.

ويجب أن نضيف الافتقار الواضح إلى الشفافية والنفور من الرقابة الديمقراطية التي كانت السمة المميزة لعمليات هيئة الاستثمار في أونتاريو إلى قائمة المخاوف بشأن التغييرات الجارية. 

ومن المزعج أن يختار المشرعون في الاتحاد الأوروبي، في إطار اندفاعهم لمنح الهيئة صلاحيات إشرافية إضافية كبيرة، تجاهل إخفاقات هيئة مراقبة الأصول الأجنبية من حيث الشفافية والمساءلة. ولابد من معالجة هذه الإخفاقات. 

ديك روش هو وزير أيرلندي سابق للشؤون الأوروبية ووزير سابق للبيئة. 

حصة هذه المادة: