تقترب روسيا من التخلف عن سداد الديون ، وتضع الروبل جانبًا لحملة السندات

منعت الولايات المتحدة يوم الاثنين روسيا من دفع أكثر من 600 مليون دولار من احتياطياتها المجمدة في البنوك الأمريكية لحاملي ديونها السيادية. اضطرت موسكو إلى الاختيار بين التخلف عن السداد واستنزاف احتياطياتها من الدولار. 

لم تتخلف روسيا عن سداد ديونها الخارجية منذ أن تراجعت عن المدفوعات المستحقة بعد الثورة البلشفية عام 1917. ومع ذلك ، فقد أعيد طرح سنداته كقضية في الأزمة الدبلوماسية.

وبحسب الكرملين ، فإنه سيواصل سداد ديونه.

روسيا لديها كل الموارد اللازمة لخدمة ديونها ... قال ديمتري بيسكوف ، المتحدث باسم الكرملين ، إن روسيا لديها كل الموارد اللازمة لخدمة ديونها إذا استمر هذا الحصار.

الإعلانات

تمكنت موسكو من سداد مدفوعات قسيمة بالعملة الأجنبية على حوالي 15 من سنداتها الدولية ، بقيمة اسمية تقارب 40 مليار دولار. أوقفت الولايات المتحدة هذه المعاملات. 

على الرغم من أن العقوبات جمدت ما يقرب من نصف احتياطي روسيا من العملات الأجنبية والذهب البالغ 640 مليار دولار ، لا تزال روسيا تكسب المليارات من صادراتها من النفط والغاز. 

أعلنت وزارة المالية الروسية يوم الأربعاء أنها ستدفع روبل لحاملي سندات اليوروبوند بالدولار بالدولار المستحق استحقاقها في 2022 و 2042. وذلك لأن بنكًا أجنبيًا رفض دفع 649 مليون دولار لحاملي الديون السيادية.

وفقًا لوزارة المالية ، رفض البنك الأجنبي الذي لم يذكر اسمه طلب روسيا بدفع سندات الكوبون على السندات. كما رفضت دفع سندات اليوروبوند المستحقة في عام 2022.

تتركز قدرة روسيا الآن على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون بعد أن أدت العقوبات الشاملة المفروضة رداً على "عمليات عسكرية خاصة" في أوكرانيا إلى تجميد ما يقرب من نصف احتياطياتها ، وتقييد الوصول إلى شبكات الدفع العالمية.

ردًا على "جرائم الحرب الكبرى" التي أطلق عليها الرئيس جو بايدن ، استهدفت الولايات المتحدة النخب والبنوك الروسية بجولة جديدة من العقوبات يوم الأربعاء. 

وفقًا لمصدر ، أوقفت وزارة الخزانة الأمريكية جيه بي مورجان من معالجة مدفوعات السندات السيادية الروسية كبنك مراسل. كان من المقرر سداد الدفعتين يوم الاثنين. 

JP مورغان (جي بي إم.ن) رفض التعليق.

يمكن لروسيا أن تسمح لحاملي سندات اليوروبوند لعام 2022 أو 2042 الأجانب بتحويل مدفوعاتهم بالروبل إلى العملات الأجنبية بمجرد وصولهم إلى حسابات الفوركس الخاصة بهم ، وفقًا لوزارة المالية.

وقالت الوزارة إنه حتى ذلك الحين ، سيتم الاحتفاظ بما يعادل الروبل من مدفوعات سندات اليوروبوند لحاملي السندات من الدول غير الصديقة في وديعة التسوية الوطنية الروسية في حسابات خاصة من النوع "C".

تم إصدار هذه السندات في عام 2012. يتم دفعها بالدولار الأمريكي. هذا على عكس السندات الأخرى التي تم بيعها لاحقًا.

روسيا لديها فترة سماح 30 يوما لدفع الدولار. ومع ذلك ، إذا لم تظهر الأموال النقدية في حساب حامل السند خلال هذا الإطار الزمني ، فسيتم اعتبارها افتراضيًا. ذكرت وكالات التصنيف العالمية أن روسيا مسموح لها بالتخلف عن السداد.

طبقت موسكو ضوابط صارمة على رأس المال من أجل حماية عملتها بعد الحرب. هذا ، إلى جانب العقوبات المالية ، يجعل من المستحيل على المستثمرين الأجانب عدم إعادة أي مدفوعات.

يوم الأربعاء ، تومض التحذيرات الافتراضية بشكل ساطع مرة أخرى.

وفقًا لـ IHS Markit ، قفزت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة عام واحد (طريقة لتأمين التعرض للديون السيادية لروسيا) إلى 69 نقطة من 60 نقطة.

لم يتم تداول السندات الروسية القديمة بالدولار ، وكان سعرها أقل بكثير من 20 سنتًا للدولار. تم عرض الأوراق المالية المقومة باليورو بسعر 15 ج. و

ورفضت روسيا هذا باعتباره سيناريو افتراضي.

صرح بيسكوف أنه على الرغم من إمكانية إنشاء سيناريو افتراضي نظريًا ، إلا أن هذا سيكون مصطنعًا. "لا يوجد سبب لخلق الوضع الافتراضي."

منذ العقوبات والإجراءات المضادة الشاملة من موسكو ، يتابع حاملو السندات مدفوعات السندات.

مع استمرار حصول روسيا على تصنيف استثماري من وكالات التصنيف الكبرى مؤخرًا في فبراير ، لم يكن من الممكن حدوث تخلف روسي عن السداد. 

روسيا مستبعدة بالفعل من أسواق الاقتراض الدولية بسبب عقوبات الغرب. ومع ذلك ، فإن التخلف عن السداد سيمنع روسيا من الوصول إلى تلك الأسواق حتى يتم سداد جميع الدائنين بالكامل ويتم حل جميع القضايا القانونية الناشئة عن التخلف عن السداد.

إذا كان لدى البلدان أو الشركات التي تتاجر عادة مع روسيا قواعدها الخاصة التي تحظر المعاملات مع الكيانات المتعثرة ، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث مشكلات.

قد يكون المستثمرون مؤهلين أيضًا لتفعيل سياسات التأمين على الديون الروسية ، والمعروفة باسم مقايضات التخلف عن السداد (CDS) ، والتي تُستخدم لتغطية التخلف عن سداد الديون الروسية. تقدر جي بي مورجان أن هناك ما يقرب من 6 مليارات دولار من مقايضات التخلف عن السداد المستحقة التي يجب دفعها.

دفعت روسيا قسيمة يوم الخميس لأربعة سندات من وزارة الخزانة بالروبل OFZ. كانت هذه السندات ذات يوم تحظى بشعبية كبيرة لدى المستثمرين الأجانب بسبب عوائدها المرتفعة. ومع ذلك ، لم يعودوا مؤهلين للحصول على مدفوعات بسبب العقوبات الروسية.

تقارير من رويترز. شارك في التغطية جورجلينا دو روزاريو في لندن وكارين سترويكير ؛ تحرير هيو لوسون وألكسندر سميث